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El Banco Central de la República Dominicana ofreció una explicación detallada sobre la forma en que se mide el valor agregado del sector de intermediación financiera, seguros y actividades conexas dentro de las cuentas nacionales, así como las razones por las cuales esta actividad suele mostrar tasas de crecimiento superiores al promedio de la economía.
La información fue publicada en la sección Página Abierta mediante un documento elaborado por el Departamento de Cuentas Nacionales y Estadísticas Económicas, en el que se exponen los criterios técnicos utilizados para estimar el aporte real del sector financiero al producto interno bruto (PIB), incluyendo la diferenciación entre la contabilidad financiera y la contabilidad nacional.
La institución precisó que la medición se realiza conforme a los lineamientos del Sistema de Cuentas Nacionales 2008 (SCN 2008), marco metodológico internacional empleado por bancos centrales y oficinas estadísticas para la elaboración de las cuentas nacionales y los principales indicadores macroeconómicos.
El Banco Central recordó que las cuentas nacionales constituyen el sistema estadístico que organiza de manera coherente las transacciones económicas de un país y permiten analizar la producción, la generación y distribución del ingreso y el uso de los recursos. En el caso dominicano, las estimaciones anuales del PIB se sustentan en investigaciones a empresas públicas y privadas, censos, encuestas, registros administrativos, estadísticas de producción y precios, así como en los estados financieros de las unidades económicas. A partir de esta base anual se elaboran indicadores de corto plazo como el PIB trimestral y el Indicador Mensual de Actividad Económica (IMAE), siguiendo las recomendaciones del Fondo Monetario Internacional (FMI).
Dentro de este esquema, la actividad de intermediación financiera, seguros y actividades conexas se presenta de forma consolidada e incluye tres grandes componentes: los servicios financieros, excluyendo seguros y fondos de pensiones; los servicios de seguros y fondos de pensiones; y los servicios auxiliares financieros y de seguros.
Los servicios financieros abarcan las operaciones del Banco Central, los bancos múltiples, bancos de ahorro y crédito, corporaciones de crédito, asociaciones de ahorro y préstamos, cooperativas y fondos de inversión. Por su parte, los servicios de seguros y fondos de pensiones incluyen a las aseguradoras, reaseguradoras, administradoras de riesgos de salud (ARS) y administradoras de fondos de pensiones. Los servicios auxiliares comprenden entidades que no asumen la propiedad de los activos y pasivos financieros, como puestos de bolsa, fiduciarias, agencias de cambio, administradoras de fondos de inversión y corredores de seguros.
Para estimar la producción del sector, el Banco Central utiliza información proveniente de los estados financieros y registros administrativos de las entidades que lo integran, incluyendo datos del Portal de la Administración Monetaria y Financiera (PAMF), lo que permite una medición detallada y consistente. La producción se calcula a partir de los ingresos generados tanto por comisiones explícitas como implícitas.
Las comisiones explícitas corresponden a cargos directos por servicios como manejo de cuentas, tarjetas de crédito, cheques devueltos y otros conceptos. A su vez, el SCN 2008 incorpora las comisiones implícitas, conocidas como Servicios de Intermediación Financiera Medidos Indirectamente (SIFMI), que se estiman a partir del margen entre las tasas de interés de préstamos y depósitos. En el caso de los seguros, la producción se calcula como el valor del servicio prestado, determinado por las primas cobradas menos las indemnizaciones pagadas. El Banco Central aclaró que, en su caso particular, una parte importante de los servicios estimados no se cobra a precios de mercado, pero forma parte del valor agregado del sector dentro de las cuentas nacionales.